5月11日，用友汽车信息科技（上海）股份有限公司（以下简称“友车科技”）登陆科创板，本次发行价格为33.99元/股，发行市盈率为52.22倍，截至发稿时间，最新总市值约42亿元。

友车科技成立于2003年，自设立以来，公司主营业务一直聚焦于汽车行业营销与后市场服务领域，为客户提供相关软件产品及服务。2010年被用友网络收购后，公司继续独立经营上述业务。

(资料图)

截至招股说明书签署日，用友网络直接持有公司8,118.00万股，通过江西用友持有公司82.00万股，合计持股8,200.00万股，合计持股比例为75.76%，为公司控股股东。

股权结构图，图片来源：招股书

本次IPO拟募资5.63亿元，主要用于车企营销系统升级项目、车主服务平台升级项目、数据分析平台建设项目。

募资使用情况，图片来源：招股书

报告期内，友车科技的营业收入分别为4.76亿元、5.89亿元、6.62亿元，净利润分别为8482.81万元、1.22亿元、1.08亿元；公司综合毛利率分别为44.81%、43.78%、40.03%。

基本面情况，图片来源：招股书

报告期内，软件开发与服务业务是公司收入的主要来源，这一收入占主营业务收入的比重分别为65.96%、69.76%、70.18%。

公司主营业务收入按业务类型分类情况，图片来源：招股书

同时，公司进行行业客户深度经营，业务持续性较强，整体而言，公司整车厂和经销商集团客户较为稳定。通常，整车厂和经销商集团对其旗下的汽车经销商的系统规划进行统一管理。客户对于公司提供的软件系统有着较高的粘性，一般进行首次软件销售及底层系统搭建之后，会向公司采购后续运维服务。因此，报告期内，公司系统运维服务收入整体稳中有升，收入占比分别为31.93%、27.90%、27.10%。

报告期内，公司智能设备销售收入的占比分别为2.11%、2.34%、2.72%，占比较小，对公司主营业务收入的影响较小。

此外，报告期内，公司各期末应收账款账面余额分别为1.32亿元、1.62亿元、2.49亿元，占营业收入的比重分别为27.66%、27.51%、37.58%，公司应收账款期末余额较大，其中账龄在1年以内的应收账款余额占比分别为82.62%、82.78%、83.21%。

值得注意的是，友车科技所处软件行业属于技术和人才密集型行业，业务发展需要大量的技术人员。报告期内，公司营业成本中人工成本合计占当期营业成本的比重分别为86.93%、89.10%、90.09%，占比较大。

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